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欧元狂跌240点!

作者:Fullerton Markets | Oct 29, 2017 4:00:00 PM

欧洲央行延迟QE,逢高做空欧元/美元?

欧洲央行至少会把量化宽松维持至明年9

欧洲央行在上周决定削减每个月购买的债券水平,但依然延长其经济刺激计划的时间,其每个月的QE购买额将从1月份开始从目前的600亿欧元下降至300亿欧元。欧洲央行表示将把货币刺激计划延长至明年9月。德拉吉在记者招待会上告诉记者,这个决定是不一致的。

这是今年欧洲央行为减少货币刺激措施而采取的最重要的举措。不过中央银行指出,如果经济状况或前景发生变化,其货币政策将按照新的环境来调整。对于这一点,欧洲央行目前的观点为:如果前景发生改变,或者通货膨胀持续调整的进展不一致,那么央行随时会调整QE购买数额或时间期限。欧洲央行还指出,将在购买净资产结束后的长时间内,把本金再投资。无论如何,欧洲央行的资产负债表在2018年将继续扩大,并在此之后保持高位。根据欧洲央行的报告,“充足的货币刺激措施仍然是通胀压力继续增长所必需的。”

按照美联储在过去几年的经验,欧洲央行开始调整利率段的正常化也许要从2019年12月才开始, 那些重要政策利率比如抵押率,存款利率和边际借贷利率一般都是在资产购买计划结束后12个月后才开始调整。从目前市场定价来看,欧元区隔夜指数互换显示,在2018年12月前,欧洲央行存款利率加息的概率只有30%。

 

中国央行去杠杆的决心或限制澳元的上行

中国央行首次向金融体系注入了63天资金,此举意在向市场传送稳定流动性的,但是同时又暗示了年底前大规模的放水的可能性极低。

人民银行在上周进行了500亿人民币的2.9%的63天逆回购,以及通过7天和14天合约的900亿人民币。7天、14天和28天逆回购操作利率分别为2.45%、2.60%和2.75%,存在15个基点的稳定利差,而63天逆回购操作利率2.90%,也与28天逆回购操作利率保持15个基点的利差。从这里可以看出,资金的价格也在逐渐的提高。逆回购的天数越长,短期的操作或会减少,这样一来,资金的价格或会上涨。从另一个角度看,年底的财政性存款一般会大量的释放,财政存款在这段时期里也会面对比较大的波动,因此2个月的公开市场操作有利于年内流动性水平在一定程度上稳定,这和央行“削峰填谷”的货币政策非常的符合。

对外汇市场而言,中国的融资成本上升可能会损害其制造业活跃度,导致对大宗商品需求疲软,这对澳元来说不是个好消息。

 

的精

欧元/美元 (EUR/USD略看跌

价格或在本周有望跌至1.1575.

 

 

澳元/美元 (AUD/USD)– 略看跌。

中国去杠杆的决心或对澳元形成下行压力,价格或在本周跌至0.7630.

 

 

黄金 (XAU/USD) - 小幅看跌。

黄金的价格在小时图呈现下行趋势。我们认为该趋势或延续,价格有望在本周下探至1264.

 

 

本周点新闻(GMT8时区)

欧元区:通胀数据。1031日,周二下午6点。
我们预计数值为1.6%(前值为1.5%)。

美国:非农数据。113日,周五晚上830分。

我们预计数值为+28万(前值为 -3.3万)。

 

 

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