BLOG

นับถอยหลังครั้งสุดท้าย

Posted by Fullerton Markets on December 12, 2016 at 2:00 PM


เรากำลังนับถอยหลังครั้งแรกและครั้งสุดท้ายของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐในปี 2016 EUR/USD จะ ทะลุ 1.5 หรือไม่?

ประธานธนาคารกลางยุโรป Mario Draghi ใช้ความสามารถทางคณิตศาสตร์ของนักลงทุนเพื่อทดสอบเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เขาประกาศลดซื้อพันธบัตรจาก 8 หมื่นล้านยูโร เป็น 6 หมื่นล้าน เริ่มจาก เมษายน และขยายเวลาการจัดซื้อเป็นเมษายนถึงธันวาคม นักลงทุนคาดการว่าโครงการขยายเวลาการจัดซื้อ 8 หมื่นล้านยูโรจากเมษายนถึงกันยายน  เช่นนี้นักลงทุนที่คาดการณ์ผิดไปตอนต้นคิดว่าการลดการซื้อจะเป็นแค่เพียงปริมาณ  EUR/USD  พุ่งเข้ามาใกล้ 80 จุดในนาทีแรก แต่นักลงทุนตระหนักได้อย่างรวดเร็วว่าในความจริงที่ธนาคารกลางยุโรปได้เพิ่มโครงการการซื้อพันธบัตรแทน นี่คือคำอธิบาย

ความคาดหมาย

6เดือนของการขยายเวลา เป็น 8 หมื่นล้านยูโร ต่อเดือน (6 x 80) = 4 แสนแปดหมื่นล้าน

ความจริง

9 เดือนของการขยายเวลา 6หมื่นล้านยูโร ต่อเดือน (9 x 60) เท่ากับ 5 แสนสี่หมื่นล้านยูโร  อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดลลาร์สหรัฐตีกลับ กวาดเอากำไรและลดลง 130 pips ในช่วงเวลาเพียงไม่ถึง ชั่วโมง Mario Draghi ยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและแนวคิดลดการซื้อพันธบัตร ด้วยการเลือกฝรั่งเศสและ การเลือกตั้งของอิตาลีที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไม่ช้า อัตราแลกเปลี่ยนยูโรคาดว่าจะอยู่ภายใต้ความกดดันจนถึงสิ้นไตรมาสแรกของปี 2017

ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจอัตราและงบดุลในสัปดาห์นี้ เราคาดว่าจะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ผู้เปลี่ยนเกมส์คงเป็นคำแถลงการณ์ของ Mark Carney เงินปอนด์ขยับขึ้นเมือสัปดาห์ที่แล้วขณะที่การออกจากยูโรโซนของอังกฤษคาดว่าจะใกล้เข้ามาในช่วงเดือนมีนาคม สิ่งที่ตลาดจับตามองคำแถลงการณ์ของ Mark Carney  ซึ่งยังคงกังวลเกี่ยวกับอัตตราเงินเฟ้อเพิ่มมากขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคของอังกฤษถูกกำหนดในวันอังคาร ซึ่งน่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกต่อคำแถงการณ์ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษการแถลงการณ์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก Carney ดูเหมือนจะทำให้เงินปอนด์แข็งค่าขึ้น

เราอยู่ในช่วงโค้งสุดท้ายของปี 2016 ก่อนที่โลกจะนับถอยหลังสู่ปี 2017 ตลาดการเงินกำลังนับถอยหลังสู่การประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งเป็นไปได้มากที่จะเกิดขึ้น ขณะที่เราเห็นว่า USD/JPY ไต่ระดับผ่านที่ 115 จุด เป็นไปได้ยากที่จะไม่มีการประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะเกิดความอลหม่านสำหรับดอลลาร์ การปรับขึ้นอัตรดอกเบี้ยในอดีต (แม้ก่อนจะเกิดขึ้น) และคาดการณ์ Janet Yellen ประธานธนาคารกลางสหรัฐ สำหรับปี 2017 หากธนาคารกลางสหรัฐยื่นข้อเสนอเล็กน้อยหรือ ไม่มีคำแนะนำสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป เราอาจได้เห็นแรงขายทำกำไรในสกุลเงินดอลลาร์ ขณะที่นักเทรดรายใหญ่ลดการเทรดลงและเตรียมเวลาอันมีค่าสำหรับคนที่รักในเทศกาลคริสมาสต์และปีใหม่ที่กำลังจะมาถึง

 

ทางเลือกของเรา

EUR/USD – เป็นไปได้ที่จะพุ่งสูงขึ้น EUR/USD ใกล้แตะแนวรับสำคัญที่ 1.05 หาก Janet Yellen ให้คำแนะนำที่ชัดเจนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในช่วงครึ่งแรกของปี 2017 นี่อาจเป็นเหตุผลให้ อัตรา  แลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐพุ่งทะลุเพดานแนวรับ

FM WMR 20161212-EURUSDH4.png

EUR/GBP – เป็นไปได้ที่จะพุ่งสูงขึ้น หากดัชนีราคาผู้บริโภคของอังกฤษเป็นไปในทิศทางที่ดี ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษการแถลงการณ์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยดูเหมือนจะผลักให้ EUR/GBP ต่ำลง สามารถพิจารณาว่ารอซื้อในช่วงตำกว่าแนวรับที่ 0.8350

FM WMR 20161212-EURGBPDaily.png

XAU/USD (ทองคำ) –   มีความผกผัน ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบื้ย หากธนาคารกลางสหรัฐไม่ให้คำแนะนำการปรับขึ้นอัตราดอกเบื้ยในครั้งต่อไป นักลงทุนอาจเทขาย ในช่วงเทศ  กาลคริสมาสต์และปีใหม่

FM WMR 20161212-XAUUSDH4.png

 

ข่าวเด่นประจำสัปดาห์ (GMT+8 time zone)

อังกฤษ: ดัชนีราคาผู้บริโภคของอังกฤษ ต่อ ปี วันอังคารที่  13 ธันวาคม  เวลา 17. 30 น.

เราคาดว่า ตัวเลขจะขยับมาที่ 1.2% (ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 0.9%).

สหรัฐอเมริกา : นโยบายอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐ วันพฤหัสบดี 15 ธันวาคม เวลา 03.00น.

เราคาดว่า ตัวเลขจะขยับมาที่ 0.75% (ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 0.5%).

อังกฤษ: อัตราดอกเบี้ยระยะสั้น วันพฤหัสบดีที่ 15ธันวาคม เวลา 20.00น.

เราคาดว่า ตัวเลขจะไม่เปลี่ยนไปจากเดิม ที่ 0.25% (ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 0.25%).

 

 

ทีมวิจัยฟูลเลอร์ตัน มาร์เก็ต

คู่ค้าที่ทุ่มเทของคุณ