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杠杆!

[fa icon="calendar"] January 27, 2017 at 8:30 AM / by Wayne Ko

什么是 “杠杆”?


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最纯粹的意思,杠杆给我们“以少用多”。

在金融世界中,投资者使用杠杆来增加投资的回报。 杠杆在交易中通常被视为“双刃剑”。 它有好处和坏处。

那些喜欢杠杆的认为,可以用“小钱”来赚取大量的回报,而反对的人感觉得,杠杆总是导致帐户“爆仓”。这给人的印象是高杠杆 是“有风险的”。

虽然许多交易者听说过杠杆,但很少有人知道杠杆的用处,以及它如何影响他们的账户。 总之,杠杆是一个被误解的术语,特别是在外汇交易领域。 话虽如此,在我们做出任何结论之前,让我们更深入地探讨这个话题。

现在,杠杆牵涉“借贷了一定数量的钱”。在外汇世界里,这笔钱通常是从一个经纪商借来的。 例如,当交易者向经纪商开立账户时,提供的杠杆为50:1,100:1或200:1,这取决于经纪商。 一些经纪商今天甚至提供高达400:1或500:1的杠杆。

让我们快速地通过一些基础知识来了解杠杆的使用。

当您在外汇中交易1个标准手,您正在交易100,000单位的基础货币。 例如,美元/日元的当前价格为100.这意味着1美元等于该时刻的100日元。

你评估市场,意识到美元对日元处于下坡,这意味着你将发起买单,希望价格上涨。

现在,如果要买入1标准手美元/日元在100的当前价格,你实际上正在买100,000单位的美元。 我们大多数人没有这种钱开始交易! 因此,经纪商采用完美的解决方案,并为我们提供资助贸易所需的“额外资本”。

他们通过“保证金交易”来做到这一点。

保证金允许交易者购买一份合同,而不需要提供合同的全部价值。 因此,对于100,000单位(1手),在1%的利润率,交易者只需要“放下”1,000美元。

 

像这样的交易提供的杠杆是100:1(100,000 / 1,000)。 这是公式:

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因此,1%的保证金,杠杆是100:1。 所以,一个交易者可以控制100,000美元单靠1,000美元。 对于杠杆为400:1,交易者只需要“放下”0.25%的保证金。 这意味着,只用$ 250可以控制100,000美元的标准手。

下面的表格给了我们一个快速参考,利润和杠杆如何作为两个豌豆的共存:

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虽然高杠杆给人的印象是有风险的,但这“风险”通常都是货币价格在日常交易期间通常变化小于1%。如果货币波动与股票一样,经纪商将不可能提供那么多的杠杆。

什么?等一下。

我以为外汇是属于高波动性,比股票更波动的?

让我解释。

在外汇市场,货币在日内的动态是如此之小,有个术语叫“点”被引用。 点是货币价格中最小的移动。 这可能是价格的第二或第四个小数,取决于货币。 然而,这些移动真的只是几分。 例如,欧元/美元等货币对从1.5100移动100点到1.5000时,它只是汇率的1美分(或0.01美元)。

让我们来看一个最近的例子, 于2016年11月1日,欧元/美元的价格为1.0979。 于2016年12月1日,欧元/美元的价格为1.0586。 还要考虑这期间,市场是非常波动的,因为美国总统大选。

现在,随着它的大幅波动,它“只”移动了400点,或只有4美分。 你会交易在一个月内只移动4美分的股票吗?

所以你可以看到,经纪商能够负担得起在外汇市场高杠杆的原因为,在外汇市场的日常移动是那么微小的。

这就是为什么货币交易必须大量进行,允许这些微小的价格变动,通过使用杠杆放大时转化为雄厚的利润。 因为杠杆,允许交易者在市场上获得重大的利润。

然而,杠杆也可以和投资者对立。 例如,如果货币与交易者交易发生相反的方向移动,杠杆将大大放大潜在损失。 为了避免这样的灾难,外汇交易者通常实施严格的交易风格,也就是设置“止损”。

现在我们了解了杠杆的定义和用处,我们会如何对待杠杆“杀死”交易者的帐户的事实?

在现实中,问题不在杠杆,是风险管理不善。 高杠杆只会减少启动交易所需的资本。 聪明的交易者都知道,他们永远不会在任何交易冒险资本3%以上的风险。 你的工作是采用良好的风险管理,不要冒任何一个超过3%的资本风险。

举个例如,如果您以10,000美元的资本开始,3%的风险意味着您在该交易中,帐户不会损失超过USD300。 因此,您使用100:1杠杆或500:1杠杆进行交易并不会有风险。如果你使用适当的风险管理,它不会是任何“风险”。

适当的风险管理意味着在开始交易之前计划您的入场点,盈利和止损。您的手数是从中计算来避免您交易超过资本的3%风险。

关键是杠杆不是敌人。 如果您计划您的交易,在每次交易中都用少量资本风险,高杠杆是不会产生负面影响。 相反,低杠杆可以严重阻碍交易者的潜在利润,因为交易者可能没有足够的资本来开启适量的交易位置和/或多个位置。 在10:1杠杆下,交易者必须放下10,000美元才能启动1手,而使用100:1杠杆只会用到1,000美元。

总结,杠杆是一件好事。 它是在这里帮助你。 杠杆是所有成功交易者用来持续增长其账户的一个重要工具。 现在我们是不是应该也这样做呢? 引用阿基米德,220BC:“给我一个足够长的杠杆和一个放在它的点,我将移动世界。

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高庆炜 

研究与教育主管


Topics: Blog



Author: Wayne Ko

As Head of Research & Education in Fullerton Markets, Wayne provides thought-provoking analysis and trading ideas to thousands of clients worldwide. An established trader himself, Wayne's warm personality and passionate influence constantly draws people from all over the world to learn his simple techniques.

Wayne Ko